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首发基金「中信建投财富管理」

blog123 基金知识 2021-09-26 20:46:09 191 0

引言
最近某富二代对某女网红求而不得,转而互撕,曝光了一份长达N页的私密聊天记录,“舔狗语录”在网上疯传开来,一时间各个群里充满了快活的气氛。

虽然富二代对此极力否认,但被限制消费,以及地产行业这几年不景气是事实。
那么在“房住不炒”的大背景下,资金都去哪了?其中一大部分,流入了科技创新相关的高成长行业,从“中国制造”向“中国智造”、“中国创造”转型是国策。


对于普通人,怎么抓住这个机会呢?正好,双创50就要开始发售了,定位于在科创板和创业板中优中选优。


另外,还有多只有特点的基金值得关注。
基金概览

汇添富绝对收益策略000762正在定期开放,适合长期追求稳健收益的、风险偏好相对不高的投资者。中欧睿智精选FOF主要投资于中欧内部的知名基金经理,适合不太会选基金的朋友,“中欧明星,一键配齐”,其它基金也各具特色,详见下文介绍。

笔者按照消费白马、科技创新、顺周期和低估大蓝筹对基金经理的偏好进行了分类,下图位于中间的基金风格比较综合,位于某个区域的则在某种风格上配置比例较高,对于“跨区域”的基金则是涉及多种风格,根据基金经理代表产品的历史持仓予以确定。您可以结合目前自己的持仓情况适当进行调整,使自己的持仓更平衡一些,也可以选择本来就是偏均衡风格的基金长期持有。
双创50ETF
为什么选择双创50ETF,至少有八个理由:


两市精华,优中选优:“双创指数”,即“中证科创创业50指数”,是从上海科创板和深圳创业板中选取50只新兴产业上市公司证券作为指数样本组成的指数,也就是“科创板 创业板”,有望成为我国极具代表性的长牛投资标的,成为中国版的“纳斯达克”,“尖子班的优等生,就在双创50”。


权重行业,科技味更浓:科创创业50指以医药生物、电气设备及新能源为主,约占41%、23%。对比创业板50指,科创创业50指的前五大行业分布剔除了传媒,科技味更浓;对比科创50指,科创创业50指在保留计算机和电子行业的基础下重点添加医药、电力设备及新能源两个行业。
外资流入科技产业:《外商投资法》落地,中国打造全球最佳营商环境,大量外资流入中国科技产业,根据联合国贸易和发展会议(UNCTAD)报告,中国为2020年外国直接投资(FDI)最大流入国,达1630亿美元,“全球科技看中国,中国科技在双创”。
工程师红利爆发:根据“中国科学技术智囊论坛2020”报告,中国以拥有超过1.01亿科学技术人才而排名世界第一,工程师红利开始爆发。


科技创新加速:根据wind数据,中国专利申请自2019年受此超越美国,目前保持世界第一;根据WIPO专利数据库,2020年中国数字科技专利申请累计世界第一。

数据来自wind和嘉实基金,截至20201231
人才、资本流入加速:中国是世界第一的制造业大国,在疫情期间出色的防控,吸引人才、资本加速向国内流动,“资本市场助力科技创新,双创50恰逢其时”。
指数历史表现:自2019-12-31指数基日以来,截至2021-06-16,科创创业50指数涨幅达109.13%(下图红色线),对比同期沪深300(下图黑色线)、科创50(下图橘黄色线)、创业板指(下图蓝色线)涨幅分别为24.47%,40.65%,74.60%,科创创业50指数大幅跑赢。

数据来自wind,时间范围:20191231-20210615;指数历史表现不代表未来收益,不作为对应ETF产品收益保证,基金有风险,投资需谨慎。
长期趋势:科技是国之利器,国家赖之以强,企业赖之以赢,人民生活赖之以好,长期投资赖之以致胜。

上图来自人民日报。
适合客群:对科技领域感兴趣的投资者。

信息截至20210617,具体募集期限请以基金公告为准。
汇添富绝对收益定开000762
基金经理:基金经理顾耀强和吴江宏管理;顾耀强,清华大学管理学硕士,有着超过15年研究经验,11年公募管理经验的老司机,能力圈广、选股能力强;吴江宏,厦门大学金融工程硕士,10年研究经验,6年公募管理经验,擅长对宏观趋势的把握和量化研究;“强强联合,1 1>2”。

数据来自wind,基金经理管理的其它基金业绩见文末备注
投资风格:绝对收益策略,即买入一篮子好公司 卖出股指期货方式进行对冲;根据历史数据,基金的权益仓位在30%-60%之间,行业和个股非常分散,如2020年年报显示持仓个股近200只。
6个月封闭期:在6个月封闭期限下,基金经理的绝对收益策略可以较好地发挥,从而可以熨平市场波动并创造出超额收益。
基金公司:汇添富基金综合投研实力较强,以“选股专家”在业内著称,多位基金经理长期业绩较好;
适合客群: 期望分享上市公司成长的收益,但又不想承担过大风险的投资者。


中欧睿智精选一年-012282
基金经理:桑磊管理,南开大学概率论与数理统计专业,11年投研经验,曾任平安资产管理公司风险管理、组合投资经理,众安在线财产保险资产管理部负责人等,于2016年加入中欧基金,有近3年公募FOF管理经验。
投资风格:偏好对中欧内部基金的重仓持有,换手率较低,持基集中度中等,“买入睿智精选FOF,一基配置中欧全明星”。
一年持有期:普通投资者避免频繁择时、盲目追涨杀跌的风险。
基金公司:中欧基金的主动权益管理是牛人聚集地,多位基金经理业绩出色,在2014年度至2019年度连续6年问鼎中国证券报颁发的“金牛基金管理公司”,“用长期业绩说话”为公司slogan,值得信赖。


适合客群:FOF感兴趣,信赖中欧基金公司品牌和明星基金经理的投资者。


信达澳银领先智选-012608
基金经理:知名基金经理冯明远管理,浙江大学工学硕士,11年研究经验,近5年公募管理经验,具有相当的市场号召力,是投资成长股的优秀基金经理,获得过三年期金牛奖等多项大奖;
投资风格:喜好新事物,有独特思考和判断,风格上以科技成长为主并以此成名,是市场上公认的“科技男神”,周期为辅,持仓个股非常分散,同时注重对企业的实地调研,每年要走访上百家企业,有“调研狂人”之称,另外注重对个股的风险控制;
适合客群:科技领域投资感兴趣,偏好明星基金经理和主动管理模式的投资者。


大成核心趋势-012519
基金经理:基金经理韩创管理,9年研究经验,2年多公募管理经验,擅长顺周期、高端制造、新材料和金融地产等领域的投资研究,不随大流。
投资风格:持股策略为“核心 卫星”,代表产品年换手10倍左右,目前在管规模56亿,操作较为灵活,根据一季报持仓以化工、有色等顺周期行业为主。
适合客群:周期风格感兴趣的投资者。


浙商智多金稳健一年持有-010539
基金经理:基金经理查晓磊管理,CFA, 香港中文大学金融学博士,历任博时基金-南开大学应用经济博士后研究员、策略分析师兼投资经理助理,2015年4月加入浙商基金,现任浙商基金总经理助理,迄今有10年研究经验,近6年公募管理经验,擅长量化投资。
投资风格:量化策略为核心框架,在大类资产配置上通过AI系统跟踪股票市场短期情绪与择时指标, 灵活调配短期资金比例;在股票资产上选取具备长期配置价值的公司,集中于消费、 蓝筹、 价值等领域, 每个资产有专门的“机器人”负责跟踪,注重夏普比率,注重回撤控制;债券部分以利率久期轮动策略为主, 转债增强和高等级信用债策略为辅。
业内认可:查晓磊获得中国基金报颁发的“2019年度最佳主动量化基金英华奖”,证券时报颁发的“2019中国量化投资团队君鼎奖”和“2020年中国公募基金智能投研先锋榜”,显示出他较好的权益投资能力。


一年持有期:普通投资者避免频繁择时、盲目追涨杀跌的风险。
适合客群:量化投资、机器学习、人工智能等技术感兴趣的投资者。


天弘生物医药ETF-159859
时代背景逻辑:人口老龄化加速,对医疗的需求将不断加大;人均可支配收入增加,居民在医药上的支付意愿和支付能力大幅提升。
产业变革: 中国医药企业从单纯仿制到微创新,再到衍生创新,当前已进入真正自主创新的创新驱动阶段,对国内来说、医药进口替代进程加快,站在国际角度,部分重磅药品可面向全球市场,获得数倍于国内的市场空间。
集采政策:后集采时代,只有具备强大研发实力、能够不断推陈出新的企业才能长期持续发展,产业集中度提升是大势所趋,利好龙头企业。
细分行业:科技进步、全球药物已逐步进入生物药时代,重组蛋白和单抗药物在治疗某些特殊疾病上不可替代,部分药品年销售额达百亿美元;创新疫苗是应对新冠病毒的最终解决方案、空间广阔;医药研发服务持续高景气、工程师红利迸发价值等。
牛股辈出:截至20210531,全部A股上市公司,近十年以来(不满十年,按上市以来)的“十年十倍”牛股共68只,其中医药行业有22只,占比32% %u3002
指数表现:自2015-01-20指数基日,截至2021-06-01,国证生物医药指数涨幅达258.74%,对比同期沪深300指数涨幅仅为59.21%

数据来自wind,时间范围:20150120-20210617;指数历史表现不代表未来收益,不作为对应ETF产品收益保证,基金有风险,投资需谨慎。


适合客群:对生物制药、创新疫苗等领域投资感兴趣的投资者。


南方中证香港ETF-159747
指数特征从香港上市证券中选取50只左右市值较大、研发投入较高且营收增速较好的科技龙头,覆盖了互联网、医疗器械、生物科技、电子、半导体等“新经济”行业。


港股吸引力:近几年,港股IPO融资总额稳居世界前三位,是全球最富有活力以及最具影响的市场之一;从全球主要市场市盈率比较来看,港股仍具备较大的估值优势,另外港股市场拥有许多A股缺少的新经济龙头公司,中概股回归浪潮加重海外资本配置港股的趋势。
高研发投入:根据2020年年报,中证香港科技指数研发投入占营收比例达6.84%,不仅高于沪深300、恒生指数等主流宽基指数,且高于同为科技指数的恒生科技指数,且成分股近年来总体研发投入一直保持较高的增速,“科技”含量高。


指数表现:自2014-12-31指数基日以来,截至2021-06-10,港股科技指数累计涨幅达192.01%,对比沪深300指数涨幅仅为52.46% %u3002

数据来自wind,时间范围:20141231-20210610;指数历史表现不代表未来收益,不作为对应ETF产品收益保证,基金有风险,投资需谨慎。
适合客群:对港股市场、对科技领域感兴趣的投资者。
博时新能源ETF-516583
政策支持:习主席在联合国大会上公开承诺,力争2030年实现碳达峰,2060年实现碳中和;《十四五规划建议》强调推动能源清洁低碳安全高效利用。



行业景气爆发:中国光伏技术优势突出,平价时代来临开启发展新周期;新能源车销量飞速提升,预计到2025年占新车总销量20%,并带动锂电需求大幅增长。


指数编制:指数覆盖新能源全产业链,涵盖硅料、钴、锂、镍等上游原材料,以及光伏组件、动力电池和风机整机等中游设备制造行业,还有逆变器、新能车和电站运营等下游能源应用行业,“投资博时新能源,一键把握时代大趋势”。


指数表现:中证新能源指数自2011-12-31基日以来,截至2021-06-10,指数涨幅达243.38%,对比沪深300指数同期仅上涨124.73%

数据来自wind,时间范围:20111231-20210610;指数历史表现不代表未来收益,不作为对应ETF产品收益保证,基金有风险,投资需谨慎。
适合客群:对新能源领域感兴趣的投资者。

风险提示:
本报告不代表中信建投证券观点,仅属于基金投资策略讨论,不作为投资建议,本报告的调研内容为后续整理,不保证整理内容与调研原文完全一致,另外基金经理观点可能发生变更,我们对信息的准确性和完整性不作任何保证,也不保证所包含的信息和建议不会发生变更,我们已力求内容的客观、公正,但文中的观点、结论和建议仅供参考,列示的基金名称也仅做示例,非基金宣传推介,历史业绩不代表未来,任何人据此做出的任何投资决策与中信建投证券以及作者无关。基金产品详情请阅读基金法律文件,并以之为准,基金投资有风险,决策须谨慎。

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