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本周市场整体表现怎样?百亿量化私募指数增强基金超额收益怎样?

blog123 股票知识 2021-09-26 20:28:46 153 0

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本周A股仅有三个交易日,前面是中秋小长假,后面则临近十一长假,市场面临的不确定性较高。受恒大债务危机影响,港股周一大跌,周三A股开盘也受到冲击,不过盘中基本收复失地。

十一长假即将来临,A股假日经济优势凸显,大消费板块大爆发,周五食品饮料、旅游板块涨近4%,白酒、酒店餐饮更是涨幅居前,以煤炭为代的表资源类周期板块则出现明显的高位调整。在A股的主要市场指数中,上证50指数和沪深300指数对应价值,中证500和中证1000对应成长,本周价值与成长走出截然不同的趋势,市场风格有望向蓝筹白马为代表核心类资产方向转换。

从私募基金本周表现来看,除CTA策略外,其余策略均有不同程度下跌。或因行业暴露,前期火热的指增基金本周多数跑出负超额,仅有几家量化私募超额收益为正。拉闸限电,周期股放量下跌,消费行业表现活跃,主观多头本周业绩分化明显。CTA基金方面,本周市场宽幅震荡,做多情绪旺盛,上涨品种较多,综合来看,本周CTA策略整体表现较好


市场整体表现

受中秋假期影响,本周A股仅有三个交易日,市场整体为窄幅震荡。从指数表现来看,除了科创50与创业板指小幅收涨外,其余指数全部下跌,中小市值跌幅居前。本周深证成指、上证指数、沪深300、中证500、中证1000的涨跌幅分别为-0.01%、-0.02%、-0.13%、-0.21%、-0.45%。

全球资本市场在本周遭遇黑色星期一,港股市场更是一度上演了暴跌千点的凶险行情,房地产、金融板块成为下跌的重灾区。恒大事件的持续发酵,被认为是此次香港股市大跌的导火索之一,因为恒大事件引发资金避险情绪升温,导致港股房地产及银行板块被集中抛售。本周恒生指数下跌2.92%,恒生科技指数大跌4.53%

期货市场方面,中秋节后最大的焦点是全国各地能耗双控,江苏、广东、浙江等大省重拳出击,对数千家企业采取了停产、停电措施,市场顿时感到措手不及。商品当中与煤炭相关的品种均出现犀利拉升,其中硅铁甚至出现了两板涨停,煤化工较多的如PP、塑料、甲醇纷纷大幅拉升,其他品种则表现相对平淡。


行业表现

根据申万一级行业分类,本周涨幅居前的板块主要是公用事业、房地产、国防军工等,其涨幅分别为5.32%、3.43%、3.34%化工、有色金属、钢铁、建筑材料、银行、采掘跌幅居前,分别为

-5.11%、-3.76%、-3.16%、-3.14%、-3.06%、-2.68%


百亿量化私募500指数增强基金表现

从百亿量化私募的500指数增强基金的年内表现来看,“鸣石春天十三号”、“天演中证500指数增强3号”、“世纪前沿指数增强2号”、“诚奇中证500增强精选1期”、“佳期证星一期”超额收益居于前列,上述五只基金分别由鸣石投资、天演资本、世纪前沿资产、诚奇资产、佳期投资担任管理人。其中,鸣石投资的“鸣石春天十三号”年内超额已经超过50%。

另从百亿私募500指数增强基金的年内最大回撤来看,佳期投资的“佳期证星一期”回撤最小,仅为*.**%。另有天演资本的“天演中证500指数增强3号”、金戈量锐的“量锐7号”、诚奇资产的“诚奇中证500增强精选1期”黑翼资产的“黑翼中证500指数增强专享1号”回撤较小。

在百亿量化私募中,有两家百亿私募的500指增基金年内最大回撤超过10%,分别是**********


热销私募基金估值

从私募基金本周表现来看,除CTA策略外,其余策略均有不同程度下跌。或因行业暴露,前期火热的指增基金本周多数跑出负超额,仅有几家量化私募超额收益为正。拉闸限电,周期股放量下跌,消费行业表现活跃,主观多头本周业绩分化明显。CTA基金方面,本周市场宽幅震荡,做多情绪旺盛,上涨品种较多,综合来看,本周CTA策略整体表现较好。

提示:预估净值仅供参考,最终产品的准确净值请以托管披露的数值为准。


私募最新观点

钦沐资产柳士威:

市场在消灭低估值,期间伴随着巨大的波动幅度,虽然交易量超过万亿已经很久,但是很明显目前的万亿的质量并不高,科创板甚至有点流动性枯竭的味道。

对于我来说,就是需要看穿迷雾进行布局,但是需要控制波动的幅度,之前做的并不好。当我认为看不清楚的时候,就稍微休息一下,确定性来临的时候再进攻。虽然近期有些波动,但我不会被市场牵着鼻子走,还是沿着成长的主线进行布局,我着眼的不是短期的价格波动,而是高增长行业的优秀公司的几倍的机会,像这样的机会更多出自科技、消费、医药等等领域,坚定寻找最优秀的长期资产。

涌津投资:

本周市场震荡调整,沪指和深指呈现分化,热点轮动效应仍然显著。受“能耗双控”政策持续加码的影响,煤炭、化工、钢铁等周期板块出现回调;而食品饮料、医疗等大消费板块则出现反弹。

全球市场方面,周三美联储暗示将很快开始缩减资产购买规模,引发市场对于全球流动性拐点将至的担忧,叠加国内节前资金面趋紧和部分地产企业出现现金流问题的扰动,市场不确定性有所提升。展望后市,预计节前市场仍然以小幅波动为主。

善水源资产:

国内宏观经济下行压力加大,房地产部分高周转高杠杆的龙头公司出现流动性危机,但也在房地产持续收紧的政策预期范围内,对金融体系的系统性影响可控;疫情又出现局部扩散,但预计对消费的影响小于7-8月,复苏仍在继续;能耗双控政策出台,部分地区限电限产进入高潮,但预计进一步加强的力度和持续的时间有限,政策可能自上而下进行纠偏,通胀压力可控;宏观流动性结构性松紧、逆周期调节,在保持宏观杠杆率和化解重大金融风险的前提下,全面放松的概率不大。

我们看好的优质的价值成长股中长期基本面没有变化、继续坚定看好,短期主要受到政策对市场情绪的影响;经过大幅调整后,一些优质个股的估值水平已经比较合理;我们判断2021年仍然具有结构市的行情。我们将紧密跟踪基本面、流动性和估值的变化,通过对仓位、行业、个股来进行调整,应对当前的行情变化。中长期,仍然坚定看好以大金融、大消费、大健康、先进制造、大科技为代表的未来“新蓝筹”,通过以时间换空间的方式投资价值成长股。

复胜资产:

展望后续市场,我们认为由于恒大风险事件以及各地拉闸限电,导致市场对于宏观经济增长以及后续企业盈利产生了一定负面预期,短期市场难有大的起色,可能将继续处于“难上难下”的格局。

针对我们所关注的新能源汽车以及光伏这两个行业,我们认为短期市场有点过度解读了所谓能耗限制的政策结果,从长期来看,反而是从政策层面倒逼光伏等清洁能源的占比提升

同时,这种拉闸限电,本质上也可以理解成另一个维度的“供给侧改革”:针对中游制造业的去伪存真,将高能耗的中低端产能进行主动的挤压,给有资本开支能力能进行产能升级的行业龙头更多的行业空间。

我们近期在关注风电行业的投资逻辑变化:伴随着风电设备的大型化技术趋于成熟,风电塔能在更高的高度上进行发电,这将极大程度的增加风电设备的发电时长,提高使用效率。这种技术升级给行业带来边际改善的投资机会,但与光伏略微不同的是,风电行业内由于降本刚刚开始,还有大量冗余产能需要出清,行业内部的投资机会将比较分化,需要仔细分辨。

丰琰投资:

我们维持上周的观点:

1)紧密跟踪产业发展趋势,并布局其中最具成长性的优秀公司会为我们的组合带来长期、持续和稳健的回报,可适当淡化短期的市场波动的干扰。2)景气产业在前期积累了一定的涨幅后,可能存在调整压力,但真正业绩持续优秀的公司也会得到市场长期资金的关注。景气行业回调整固后仍会是后期市场阶段主线和结构性机会之所在。3)此外,我们也适当关注前期回调幅度较大,估值相对合理的板块可能存在的受监管层查“风格漂移”带来的资金回流机会。

我们是组合投资,风格偏成长,组合具备一定的弹性的同时风险可控,我们在仓位配置好后动态微调。总体判断目前市场整体估值不高,存在结构性的机会。我们判断下半年市场的主要方向仍是科技制造和新能源等方向。

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